“龙字辈”谢幕后，内/外资分别最有望流入哪些题材/板块。

11月2日解读龙头板块小米概念，引用机构观点指出伴随新机逐步发布，消费电子市场回暖已趋于确定，叠加小米澎湃OS的正式发布以及或于明年上半年正式上市的小米首款汽车，产业链或受市场关注，并提及上市公司思泉新材，截至11月8日收盘，其最高涨幅达30.59%。

[个股竞价]

[市场主线]

周三大盘全天震荡调整，三大指数涨跌不一。盘面上，短剧概念股集体大涨，华为鸿蒙、算力等方向涨幅居前，此外医药股也延续了近几日的强势。指数层面，上证盘中一度跳水到3037点附近，但可以看到指数已连续两日完成了探底回升，并且昨日成交额还较上个交易日放量436亿，这次跳水反而成为了部分资金回补仓位的机会。值得注意的是，创业板指成为了三大指数中唯一翻红的指数，进一步印证了其在此轮反弹行情中的强势主导地位。最后，看一组近期机构对本轮反弹的幅度的预估数据，考虑到本轮A股回升的核心动力为美债利率下降(外资作为增量资金回流)，回溯近三次由美债利率回落带动的反弹行情，A股的反弹幅度平均为7%左右，因此保守估计当前仍有空间。

题材上，受上交所对凯众股份监管影响，开盘后高位股纷纷跳水，但这第一波分歧仅持续了半天，下午凯众和通达股份便上演了两次“准地天板”，不过天龙股份以跌停价收盘还是为后市埋下了一丝隐患，这种高标跌停但中位股连板的走势较为别扭，或预示着风险并未释放完毕。此外，随着盘后多家“龙字辈”上市公司发布澄清公告，此类颇有噱头的炒作或暂告一段落，内资可能会推动行情由情绪炒作转向逻辑炒作。而近期逻辑比较顺的概念包括了短剧和算力，短剧方向可以先等天威视讯开板后再做决断，算力由于昨天率先调整，因此今天开盘后或有风报比可观的低吸点。最后，承接上文对此前三次反弹行情的回溯，在反弹初期，外资会偏好当前估值相对较低的板块，也就是近期活跃的医药、超跌新能源等板块，中期则会流入对流动性较为敏感的政策导向的方向，即电子(华为产业链等)、通信、计算机、传媒等，后期则是会回流受益出口回升的家电、机械等板块。

[龙头板块] 算力调度

OpenAl在首届开发者大会上宣布GPT-4Turbo输入降价到原来的1/3，输出降价到原来的1/2，同时不再设置上下文长度区分，统一128k。token降价或因OpenAI解决了此前算力利用率低、GPU故障时间长的问题，因此网络调优、模型调优的作用愈加显现。并且从国内角度来看，伴随数据中心快速建设，算力供需之间对接难问题凸显，算力调度模式成为刚需。板块内上市公司包括:思特奇、恒为科技等。