从三份财报看长安汽车：对中国的傲慢致长安福特大不如前

文/刘工昌

2024年4月17日，重庆长安汽车股份有限公司（长安汽车，000625）发布了2023年年报，2023年长安汽车实现营收1512.98亿元，同比增长24.78%；实现净利润113.27亿元，同比增长45.25%；汽车产品毛利率为18.36%，同比减少2.13个百分点。

长安汽车旗下主要有长安、深蓝等自主品牌和长安马自达、长安福特等合资品牌两大板块。公告称，公司业绩的增长主要由于公司销量规模增加和经营质量改善。2023年全年实现销量255.3万辆，同比增长8.8%，公司新能源及出口销量表现优异，其中自主品牌新能源全年销售47.4万辆，同比增长74.8%；出口35.8万辆，同比增长43.9%。

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要想更深入的了解其具体经营行情，还得从2023年上半年业绩来看。2023年上半年，长安汽车营业收入为654.92亿元，同比增长了15.76%；归母净利润为76.52亿元，同比增长30.65%；扣非归母净利润15.09亿元，同比下降51.3%。

单从净利润看，2023年上半年76.52亿，全年113.27亿，算起来2023年下半年也就36.75亿 ，仅为2023年上半年的一半。而从具体的汽车类型来看，在长安汽车主要控股参股的三家企业中，赚钱的只有长安福特，并且其赚钱能力大不如从前。

2023年上半年，长安福特净利润为7.99亿元，较2022年同期的10.45亿元同比下滑了23.53%，占长安汽车总利润的10.45%。不仅如此，这个曾经被称为“利润奶牛”的长安福特，销量表现令人担忧。2023年上半年，长安福特卖出了9.85万辆汽车，同比下滑12.57%。

如果说长安福特盈利能力和销量均不如从前，那么同样作为合资品牌的长安马自达就在危险边缘疯狂试探。其2023年上半年销量仅为3.22万辆，同比下降近50%，盈利能力不提也罢。②

长安汽车这种状况延续到了2024年。据长安汽车4 月 29 日发布的公告，2024 年一季度长安汽车累计销量69.21万辆，同比增加13.87%。营收370.23亿元，同比增长7.14%；经营活动产生的现金流量净额为52.47亿元，同比增长55.10%。归母净利润11.58亿元，同比下降83.39%。

③

2024年一季度长安汽车的毛利率为14.41%，相比2023年年同期的18.56%下滑了4.15个百分点，而净利率则由2023年同期的19.37%直接暴跌至2.31%，下跌了17.06个百分点，创下了同期跌幅之最，2.31%的净利率是2019年以来同期的最低记录。

要说的是，长安汽车的净利率下滑事从2023年下半年开始，而整个2023年下半年净利润也就36.75亿 ，尤其到了第四季度净利率仅为1.76%，比2024年一季度的净利率2.31%还要低。所以环比来看，还是微涨，但同比却是暴跌。

过去三年长安汽车的一季度财报显示，该公司净利润分别为69.70亿元、45.36亿元、8.53亿元，分别同比增长53.65%、431.45%、35.26%；扣非净利润分别为14.81亿元（同比下降34.75%）、22.70亿元（同比上升215.24%） 、7.2亿元（同比上升140.15%）。

销量增长，利润却大幅下跌，原因是什么呢？长安汽车的解释是：主要是2023年第一季度并购深蓝汽车科技有限公司，原持有其股权按公允价值重新计量确认非经常性损益50.2亿元。

与此同时，为应对激烈的市场竞争，长安汽车持续加大研发投入，一季度研发费用为15.4亿元，同比增长13%。长安内部人士表示：“公司2024年一季度利润出现同比下降八成的现象，一方面是应对价格战让利所致。另一方面，研发投入比较大，新车型较多，整个技术和开发版块投入都大为增加。”④

至此，我们对长安汽车2024年上半年经营做一个大致的总结，一方面，汽车销量在增长，但净利润却大幅下滑。造成如此局面的原因是，除了其声称的收购深蓝汽车带来的亏损外，根本原因是其着力发展的新能源车尚未真正盈利，需要靠燃油车尤其是合资车的盈利来输血。

2024年上半年，自主品牌销量达1121346辆，同比增长9.88%，起到了基盘的作用。自主品牌新能源累计销量达299065辆，同比增长69.87%，占比接近30%；长安福特2024年上半年累计销量111633辆，同比增长13.36%；长安马自达同期售出36845辆，同比增长14.44%。长安福特和长安马自达，是合资品牌中少数保持同比增长的两家。⑤

仔细分析长安汽车的结构来看，目前长安汽车仍是以合资品牌的燃油车尤其是长安福特为主要赢利点，以燃油车的利润来支撑新能源领域的亏损。至于新能源车，目前国内新能源车领域除了比亚迪比较稳定外，还有一个并不稳定的理想声称盈利，其他的都在亏损，长安汽车的新能源车当然也不例外，财报显示，2023年，其旗下深蓝和阿维塔两大电动车品牌净亏损合计高达66亿元。

问题是，长安汽车最为倚重的现金牛长安福特也出问题了。

在长安汽车一季度财报公布刚好一个星期，5月6日，福特中国宣布高层人事变更，艾小明即日起正式出任长安福特汽车有限公司总裁，现长安福特总裁何晓庆将于2024年6月1日正式退休。

艾小明在中国制造业和电子消费行业工作超过20年，曾担任安迈企业顾问（上海）有限公司高级董事、巨人通力电梯首席执行官、惠而浦中国总裁兼首席执行官等多个高层管理职位。何晓庆拥有超过30年汽车行业国际合作经验和国内领先整车合资企业的管理经验，历任奇瑞汽车副总裁、南汽集团副总裁等多个高管职位。

2021年4月，何晓庆出任长安福特总裁，全面负责长安福特的运营。何晓庆离任之后，福特官方对其的评价是，带领长安福特从亏损走向连续三年盈利发挥了重要领导作用，但在关键的企业电气化和智能化转型方面，官方却没有给出评价。⑥

从2020年10月沈鼎文担任长安福特总裁，到2021年4月何晓庆接棒沈鼎文继任总裁，再到2024年5月份艾小明出任总裁，长安福特已经在5年时间三度换帅。

伴随着换帅的是裁员。

早在一年前的2023年5月10日，有消息称，福特中国开始裁员，裁员人数高达1300人，被裁人员将按照N+3赔偿。从规模上看，福特中国全部员工超过2万人，而此次裁员1300人看似不多，但熟知实情的人说，实际裁员很可能不止1300人。

长安福特只是长安汽车的一款车型，但却是一款极为重要且具有标志意义的车型，2016年，长安福特销量94.38万辆，创其历史最高；而后其销量持续下滑，到了2019年，长安福特年销量只有18.4万辆，和高峰时段相比，跌去了8成。再到2023年，长安福特整年共计销售23.3万辆，同比下滑7.13%，仅高于2019年的18.4万辆，创下了长安福特10年内销量第二低。

现在长安福特的总裁不断变换，还外加裁人，是否意味着两重含义：一是福特中国高层对目前的长安福特经营状况不满意；二是可能公司本身要进行较大的战略层面的调整。

长安福特目前在售的车型有8款，包括福克斯、蒙迪欧、锐际、锐界、探险者、福特EVOS六款燃油车、锐际PHEV一款插电混动车以及福特电马一款纯电车，自2021年开始，长安福特面向市场推出福睿斯、福克斯、蒙迪欧、EVOS等新产品，但市场反应平平。

2024年3月份，长安福特卖的最好的三款车型分别是蒙迪欧、锐界、探险者，销量分别为4908辆、 2033辆、1610辆，这个销量，不要说与比亚迪、吉利、长城比，就是和新势力也没法比。其他诸如EVOS、电马都只有几十或是上百台的销量，可以说，在商用车市场，福特已经逐步边缘化。

具体说来，在燃油车领域，长安福特主要靠一款蒙迪欧来支撑，2024年第一季度的累计上险量仅为14947辆，而旗下曾经的口碑最好的车型福克斯2024年第一季度的累计上险量仅为5台，可以说基本已退出市场。SUV领域，锐际第一季度累计上险量3386台，锐界、探险者第一季度的上险量分别为5843辆和4406辆，加在一起，一个季度也才2万多点，很难令人满意。

纯电车领域，福特电马在2021年4月引入国内，3年多时间的累计销量也只有不到1万辆，今年第一季度销量仅为263辆。可谓毫无存在感可言。

这几年中国着力发展新能源，长安福特甚至没有建立一个非常清晰的新能源产品战略，仅仅是把其在美生产的一个福特电马拿来了事，毫无针对性，连新能源车型的产品矩阵都建立不起来，从另一个角度也证明其对中国市场尤其是新能源汽车市场极为不重视，以至酿下现今后果。

不仅如此，长安福特财务状况也出现了很多问题。

根据数据显示，长安福特2023上半年的总资产和净资产为315.74亿元和23.35亿元，资产负债率高达92.6%，要知道，2023年才退出中国市场的广汽三菱，它在2022年末的资产负债率是99.87%，只比长安福特高了7个百分点。

任职长安福特总裁三年多时间，被福特中国寄予厚望的何晓庆并未扭转长安福特的市场颓势。在一阵质疑声中，何晓庆黯淡退场，留给继任者艾小明一个危机四伏的长安福特。艾小明作为汽车圈外人，并没有汽车行业的从业经验，长安福特从圈外招人，可以看出其破局的紧迫性。⑦

长安福特在华销量基本上是一路下跌。当其他厂商在华投放的第一款车都是能提升品牌形象、相对高级的中型车时，例如上海通用的世纪、广州本田的雅阁、广州丰田的凯美瑞，长安福特投放中国的第一款产品竟然是福特在印度生产的小型车嘉年华。

而它之所以销量始终上不去，还与其频繁爆发的各种问题是分不开的。首先是各种质量问题，像断轴，异味、变速箱问题，另外还有‌如烧机油、‌漏防冻液、‌碳罐缺陷、‌油底壳渗油、‌方向回正异常和SYNC车机系统的不便。不仅如此。其解决问题的态度，还令车主恼火。

2013年，福特翼虎出现前轴断裂的情况，次年福特开始就断轴问题开始召回。根据长安福特发布的召回公告，断轴的原因主要是前转向节的原材料标准不符合福特全球采购的标准而导致。好不容易把汹汹民情对付过去，不料到2016年金牛座又被曝出断轴，舆论再也不会原谅它。

2013年，长安福特多款车型的车内异味问题爆发，但它始终都没有给消费者一个合理的解释或解决办法。2021年的央视的315晚会上，长安福特因多款产品设计缺陷，导致变速箱进水生锈被曝光，但长安福特拒不召回，只是换上8AT，依然存在中低速的顿挫问题。

其次是车型保守固执更新慢，根本跟不上市场节奏。以福克斯为例，该车型2011年推出第三代，2018年才推出第四代；而2013年上市的蒙迪欧，2022年才换代。换代一个用5年，一个用9年。据统计，长安福特车型平均上市时间为5.4年。这就导致其产品线极为单薄，且性价比不高，根本无法满足消费者的多样化需求。

长安福特走到今天，跟其在战略上一系列失误是分不开的。

首先是发动机不顾中国消费者习惯偏好，一味推行三缸发动机，这是典型的不顾市场现实一意孤行的行为。

最开始福特全系用的都是四缸机，后来为了应对排放的升级，以及内部降成本，福特研发了三缸机，这个三缸机是全球统一的，在欧洲、中国、东南亚、印度，1.5排量的发动机加都会统一切换成三缸机。

因为福特的第一款三缸机1.0T曾获过沃德十佳发动机称号，所以福特对于三缸机的研发非常有信心。也正因此，福特几乎把所有中低端车型的命运都压在了三缸机上，这其中就包括福特斯、福睿斯等曾经的主力车型。

但三缸机目前最大的问题并不是技术，也不是抖动，而是消费者的抵触心理，在消费者普遍接受不了三缸机的情况下，福特汽车这样做就是在冒天下之大不韪。北美地区的消费者喜欢大排量发动机，欧洲消费者则能够接受三缸机，这也就决定了福特汽车的技术研发方向。

对于中国消费者的喜好，福特汽车并没有投入太多精力研究，而是直接放弃了小排量四缸发动机的研发，并把在欧洲推行的三缸机搬到了中国市场。⑧这直接导致了长安福特在中国的失败——2017年长安福特全年销量为83万辆，2018年换装三缸机之后销量狂泻，到2019年只卖出19万辆。

做出这一决策的，是时任福特CEO Jim Hackett韩恺特，家具行业出身的他并没有汽车行业经验。前面讲过，这个三缸换四缸，完全是忽视中国消费者的习惯和偏好，但韩恺特却据传是为了节省开支，一意孤行，导致其销量迅速从高位跌落至冰点。

其次是福特汽车对中国国内新能源大势认识不足，转型迟缓，且措施不给力。

接替韩恺特出任CEO的吉姆法利，完全转变了福特中国的方向和策略。实现某种程度的“中央集权”，与之匹配的是研发资源、节奏集中到福特总部。完全瞄准美国用户情怀和喜好的纯电车型Mustang Mach-e，原封不动挪到中国，强调福特野马的历史传承和运动基因。结果完全避开中国用户的需求点，水土不服的Mach-e销不动。

另外自2017年后，中国汽车市场在经历了快速增长后逐渐放慢，2018年和2019年更是持续下跌，市场从增量时代步入了存量竞争的新阶段。消费趋势还有整个舆论氛围对汽车的风评都是从运动、动力转变为可靠、经济。面对如此状况，各品牌如丰田卡罗拉、大众朗逸、日产轩逸纷纷的措施是“以价换量”，推出更多低价产品以抢占市场份额。然而福特汽车对此却反应迟缓，导致自己逐渐被排斥在市场之外。

自2020年起，中国在汽车市场政策明显向新能源市场倾斜，随后三年新能源市场实现了爆发式增长，其市占率从2018年的3.3%跃升至2022年的26%。比亚迪和各造车新势力纷纷推出各种款型新能源车，瞄准各种消费群体。然而，在这场新能源市场的竞争中，福特汽车再次缺席，完全未能及时跟上市场趋势。

在中国市场已经因为电气化的快速转型开始青睐插电式混合动力、纯电动力车时，福特中国匆忙引进了一款福特电马进入中国，福特中国以为电马的畅销只是时间问题，但结果是中国市场的更迭实在太快，加上对中国本土化，尤其是电池、电机三电系统的重新设计，在各方面都无法匹配中国消费者需求的前提下，三年才销一万多台，可谓惨不忍睹。

福特到今天还只有一款电车，就是在2021年4月引入国内的福特电马，3年多时间的累计销量也只有不到1万辆，可以说完全没有什么存在感，实际上也是断了自己在中国的新能源之路。简单概括，福特汽车在燃油车领域因为质量问题频发，更新换代节奏慢，逐渐失去了市场号召力，而在新能源领域又转型速度较慢，导致丢失了很多的市场份额。⑨

2021年4月，福特中国还对在华业务运营的管理模式进行了梳理和调整，确立了未来在中国市场的汽车业务核心布局——福特品牌乘用车、商用车并重，进一步做强林肯品牌、快速推进电动车业务。这一系列变动也是在“福特中国2.0”战略发布两年后最大、最深刻的变革。

“随着福特中国乘用车事业部、福特中国商用车事业部的成立，林肯中国进一步加速推进国产化以及全速启动的电动车业务，福特中国的业务布局更加聚焦在自身具有优势且具有高增长潜力的业务领域。”对于这一系列的机构调整，时任福特中国总裁兼首席执行官的陈安宁表示。⑩

三年过去了，林肯中国销量如何至今还不得而知，但长安福特电动车销量一败涂地却是事实。长安福特搞不好，吉姆法利开始把合作重心转向江铃福特。2024年上海车展，吉姆法利落地直奔江铃，而绕过了中国最大的合作伙伴长安。⑪

[引用]

①（长安汽车去年净利增超四成，阿维塔亏损扩大至36.9亿元 澎湃新闻2024-04-17 澎湃新闻记者 吴遇利）

②（长安半年报，合资赚钱自主花 擎动2023-09-11 ）

③（长安汽车 2024 年一季度营收 370.23 亿元：同比增长 7.14%，净利润下降 83.39% 2024/4/29 来源：IT之家 作者：浩渺）

④（长安汽车：一季度营收增了，净利润跌超八成！价格战惹的祸？ 南方都市报2024-04-30 采写：南都·湾财社记者 梁罗喆）

⑤（长安上半年销量同比增长9.7%，净利润超25亿跌58%！作者： 车载娱乐2024-07-12 ）

⑥（五年三度换帅：“圈外人”空降长安福特，艾小明能否破局？南方都市报 发布时间：2024-05-07南都·湾财社记者 梁罗喆）

⑦（艾小明接棒何晓庆，长安福特五年三度换帅，前路在何方？ HNTV四轮部落 05-06）

⑧（福特汽车：三缸机卖不动，但我不换，就是玩儿！ 简单买车发布于 2021-05-18 ）

⑨（销量跳水，换帅也救不了！细数福特汽车在华的“三宗罪”玩车情报局 发布于 2024-05-12 ）

⑩（福特中国业绩持续改善 深化布局商乘并举 “福特中国2.0”全面发力电动化、人民资讯本文来源：每日经济网2021-05-13）

⑪（为什么说百年福特毁于长安？常辉 2024-03-26 ）

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