海外机构纷纷加仓中概股

内地公布7月重磅宏观经济数据，港股上午盘三大指数一度低开高走盘中均涨超1%，但午盘后开始跳水，最终恒指收跌0.02%，市场对美联储降息的定价还存在变数，港股仍然在等待消息。

盘面上，盘初下跌的大型科技股部分拉升转涨，网易涨3.89%，小米涨2.14%，美团涨0.29%，阿里巴巴跌超2%，京东跌超1%；大金融股(券商、保险、银行)、中字头股、高息概念股拉升助力大市回暖；7月煤炭销售量同比增长5.3%，煤炭股普涨。

对冲基金大佬David Tepper持有的中国企业股份仍然稳定，他削减了阿里巴巴、拼多多、百度的股份，但增持了京东、贝壳。中国股票和ETF占其基金股票投资组合的26%。根据David Tepper的Appaloosa管理公司周三的报告，2024年第二季度，Appaloosa管理公司削减了约7%的阿里巴巴股份，但阿里巴巴仍是其最大的持股，占其62亿美元股票投资组合的12%。

Tepper还调整了对其他中国公司的投资。他增持了京东（JD.com Inc.）、贝壳（KE Holdings Inc.）和两家中国交易所交易基金的股份；减持了拼多多（PDD Holdings）和百度（Baidu Inc.）的股份。总而言之，中国股票和ETF占其基金股票投资组合的26%。

高瓴旗下独立且专注于二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors公布了截至2024年第二季度末的美股持仓情况。机构投资者的季度持仓13F报告显示，高瓴旗下HHLR Advisors二季度显著增持阿里巴巴 (BABA.US)524万股，使其一举跃升至第三大持仓标的或占总持仓的比例9.55%，一季度占持仓的比例仅为0.23%。

HHLR Advisors还大手笔增持唯品会 (VIPS.US)1461万股，以及增持网易 (NTES.US)、 携程网 (TCOM.US)等互联网中概股，对富途控股 (FUTU.US)的增持也排名榜单前五位。其中，携程二季度股价表现亮眼，最高涨幅接近30%。

尽管HHLR Advisors二季度减持了拼多多 (PDD.US)290万股，但仍为其头号重仓股，减持贝壳 (BEKE.US)逾600万股，但贝壳仍为其第四大持仓标的。此外，一季度被减持的百度 (BIDU.US)和满帮 (YMM.US)在二季度被清仓。

彭博社对Scion Asset Management LLC 13F申报文件的分析则显示，电影《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）旗下Scion Asset Management二季度增持阿里巴巴3万股、百度3.5万股，减持京东30%的持仓至25万股。值得一提的是，阿里巴巴仍然是其最大持仓标的，占比为21%。截至二季度末Scion Asset Management持仓市值为5250万美元，较一季度腰斩。

阿里巴巴-SW收跌2.43%。从多个信源处获悉，蚂蚁集团正计划收购好大夫在线。此前，与好大夫在线洽谈收购事宜是蚂蚁集团的兄弟公司阿里健康，但近期，有接近蚂蚁集团的人士透露，目前谈判方已由阿里健康转变为蚂蚁集团。过去两年，圈内频频流出互联网大厂意欲收购好大夫在线的传言，据知情人士透露，过去这一年，好大夫在线的估值一路走低，最终的收购价格或许是亿元级。

联想集团收跌0.99%。联想集团公布截至2024年6月30日的2024/25财年第一财季业绩：营收1119亿人民币，同比增长20%；按照非香港财务报告准则，净利润近23亿人民币，同比大幅增长65%；PC以外业务占比近47%，再创历史新高。此外，按照Canalys的最新统计，联想AI PC出货量环比增长高达228%。

ISG表现强劲，营收同比增长65%，其中高性能计算营收同比增长30%，而海神液冷服务器营收增50%（这是公司首次披露该数据），液冷主要应用在高性能计算的数据中心。据新浪科技，联想集团董事长兼CEO杨元庆发布内部信，他表示，我们率先认准并确定的混合式人工智能愿景，正在为行业所共识。混合式人工智能是公共人工智能同个人人工智能、企业人工智能的共存互补。

AI PC仅仅只是一个开始，我们的终极目标是为个人打造能够置身于不同形态终端设备的个人智能体，为企业打造由混合式基础设施支撑的企业智能体，在以高效方式帮助客户和各行各业提高生产力的同时，保护数据的隐私和安全。混合式人工智能时代的大幕已经开启，传统的生态系统将发生演变，我们的行业格局正面临重塑。

美团-W收涨0.29%。消息面上，美的集团与美团达成战略合作，美的25000家自有零售专卖店计划2024年全部入驻美团，双方将在“外卖+到店”双主场开展更多创新探索，共建家电消费品以旧换新、智慧厨房、局部改造等数字化合作新通路。

小米集团-W收涨2.14%。小米近日在内部发布干部任命文件，对小米集团品牌管理委员会进行人事调整。任命集团总裁卢伟冰担任品管委主席，集团高级副总裁曾学忠、集团副总裁王晓雁、集团副总裁许斐担任品管委副主席，负责集团核心品牌架构、品牌资产的重大战略讨论及决策。

任命集团战略市场部副总经理兼集团品牌部总经理王诗薇担任品管委秘书长，集团参谋长潘九堂、集团战略市场部副总经理徐洁云担任品管委副秘书长，负责委员会的日常运营。另外，小米还任命了多个部门的多位中高层担任品管委常务组员、品管委组员，几乎涵盖了核心业务线和核心职能部门。

福耀玻璃收涨1.52%。福耀玻璃总经理叶舒在上午举行的2024年半年度业绩说明会上表示，目前福耀玻璃美国公司生产经营正常，美国工厂（扩建投资）仍按计划推进，预计今年年底前建成，后续进入爬坡量产阶段。2024年上半年，福耀俄罗斯工厂实现营业收入折合人民币1.99亿元，目前仍然是盈利状态。小财注：2022年，福耀玻璃对福耀美国增加投资3亿美元，用于投资建设镀膜汽车玻璃生产线、钢化夹层边窗生产线等项目。

腾讯控股收跌1.44%。摩根士丹利发表研究报告指，预期腾讯第三季收入将按年增加7%，强劲的游戏增长将于下半年加速。利润扩张仍然稳固，第三季非通用会计准则营运利润有望按年增长19%。腾讯有望于2024财年实现1,000亿元以上的回购目标。该行予集团为行业首选，予“增持”评级，目标价为450港元。

大摩提到，腾讯并无披露第二季的总流水，但估计第二季的国际市场游戏收入与第一季的势头相似，而第二季的本土市场游戏收入亦可能录得双位数字的按年增长。该行预期，集团的国际市场游戏收入将于第四季及明年显著加快增长，料第三季游戏业务收入按年增长12%。VA庞大的广告库存将持续带动广告增长，料第三季广告业务将按年增长15%。该行将2024至2025年经调整纯利预测上调2%至6%，以反映联营收入贡献扩张。

瑞银发表报告指，腾讯今年次季收入及经调整经营盈利符合预期，经调整纯利高过预期19%。该行称，整体而言认为今次业绩影响中性。该行考虑到2025年更强的游戏收入，将2025年及2026年的经调整纯利预测上调3%，维持目标价483港元，重申“买入”评级。

该行称，腾讯管理层对于次季总现金流加快表示正面，惟需一段时间转成收入增长，尤其是海外游戏有更长的延后时间，该行料第三季本地及海外游戏收入增长分别升10%及14%。至于广告业务方面，料公司会持续增大市占率，第三季收入将按年升12%。另外，预期金融科技第三季收入增长按年升2%。

周黑鸭收跌0.00%。公司今日发布盈利警告，预计2024上半年营收约为12.5亿元，去年同期14.1亿元，报告期内，净利润为3000万元-3500万元。周黑鸭在公告中指出，一方面，今年上半年消费需求尚未明显改善，而直营门店数量同比增加导致人工、租金等刚性费用同比上升；另一方面，受联营公司产生公允价值变动影响，预计产生分占联营公司亏损不高于3400万元。

鸿腾精密(06088)反弹逾4%，消息面上，瑞银指出，英伟达首批Blackwell芯片最多大概延迟4~6周出货（即推迟到2025年1月底），许多客户会改而采购更多交货时间极短的H200。预计客户将在2025年4月首次启用第一批Blackwell产品。摩根士丹利则预计，英伟达的Blackwell GPU及相关服务器组件的2024年第四季度发货计划不会有变化。

招银国际发布研报称，鸿腾精密二季度业绩强劲，符合此前公司盈喜，二季度的强劲收益由网络业务和Voltaira推动。总体而言，该行预计公司的收入/净利润将在2024财年反弹12%/42%，对公司2025-2026财年的每股收益预期比市场普遍预期高出13-23%。该行重申“买入”评级，新目标价为4.25港元。

苹果概念股涨势延续，截至发稿，瑞声科技(02018)涨3.86%，丘钛科技(01478)涨1.73%，舜宇光学(02382)涨1.13%，消息面上，8月15日市场消息，苹果公司将开始允许第三方使用iPhone的支付芯片处理交易，此举将使银行和其他服务与Apple Pay平台展开竞争。

这一举措是在包括欧盟在内的监管机构多年来施加压力之后于周三宣布的。苹果表示，将允许开发者从iOS 18.1开始使用该组件，iOS 18.1是即将推出的iPhone软件更新。这一变化将允许外部供应商使用NFC芯片进行店内支付、公交系统票价、工作徽章、家庭和酒店钥匙以及奖励卡。

此外，根据最新报道，iPhone16预计会在9月10日正式发布，随后在9月13日开启预售，并在9月20日全面上市。招银国际表示，对苹果AI驱动的iPhone升级周期持乐观态度。东吴证券则认为，随着8月份进入iPhone新机零组件备货的旺季，预计生产交付将加速，市场对9月iPhone 16系列新机的上市保持高度关注。

招商银行收涨2.16%。今日有传言称，某行得到总局的窗口指导，行内SPv+公募投资规模不能超总资产规模的2.5%，股份制大行是5%。对此，记者从业内获悉，目前有个别省份的金融管理局要求公募基金纳入SPV。公募、资管计划等占总资产规模达到2.5%是预警线、5%为重点预警线，按照季度进行监控。

瑞银发表报告指，内银股将会陆续公布第二季业绩，根据国家金融监督管理总局数据，国有银行、股份制银行及城商行的纯利分别按年跌1%、升1.7%及升4.6%。该行认为内银第二季业绩可能好过预期，主要受惠净息差趋向稳定，偏好收入趋势改善及盈利增长相对较快的股份，预期农行(01288.HK)、中信银行(00998.HK)、南京银行(601009.SH)及重农行(03618.HK)跑出，较落后的包括邮储行(01658.HK)、平安银行(000001.SZ)及长沙银行(601577.SH)。内银作为防守板块，第二季继续见到强劲的资金流入，跑赢香港及内地股票市场，相信未来会保持跑赢大市的表现。

来源：港股研究社