迪尔化工上半年营收持平，子公司持续被罚后注销

近期，山东华阳迪尔化工股份有限公司（证券简称：迪尔化工；证券代码：831304.BJ）公布2024年半年报，营收与上年同期基本持平。而据2023年年报，当期公司营业收入出现下滑，子公司持续受到行政处罚，年报多项数据存在疑问。

2024年上半年营收持平，首份年报营收下滑

近期，迪尔化工公布了2024年半年报。

2024年上半年，迪尔化工实现营业收入4.12亿元，同比上涨1.96%，取得归母净利润5044万元、扣非归母净利润4949.08万元。

需要注意的是，2023年迪尔化工实现营业收入7.62亿元，同比下降8.33%；实现归母扣非净利润6663.81万元，同比下降3.63%，业绩指标出现下滑。

而与之形成对比的是，公司在北交所上市前，2019年至2022年营业收入分别为3.15亿元、3.19亿元、5.07亿元、8.31亿元，持续增长，其中2021年、2022年同比增长率分别达到58.99%和63.92%。与此同时，2019年至2022年，迪尔化工实现的扣非净利润分别为1909.54万元、2551.85万元、3969.19万元、6915.02万元，也呈现快速增长趋势。

迪尔化工的主营业务为硝酸及其下游产品的研发、生产和销售，主要产品为浓硝酸、稀硝酸、硝酸钾、硝酸镁、储能熔盐、硝基水溶肥，产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、电子元件制造等领域，是北交所首家储能熔盐新材料制造企业。

子公司持续受到行政处罚

迪尔化工介绍，其大力发展循环经济，依托装置规模，延伸和扩大产业链条，已建成一批关联性强、环保性好、集约化高、资源节约型的化工项目，逐步成为“硝酸-硝酸盐-熔盐、硝基水溶肥”“合成氨硝酸-硝基苯-苯胺、橡胶助剂”产业链核心企业。

公司强调，长期以来建立完善了多项安全管理制度及规程，涉及生产、仓储、物料转移各方面，具备危化品安全生产、储存等经营能力，为公司的可持续发展提供了良好保障。公司认为，随着我国供给侧改革及环保、安全生产监管力度不断加强，未来环保、安全生产不达标、不合规的企业将逐步关停退出，公司的环保、安全生产优势将日益显现。

山东财富化工有限公司（以下简称：财富化工）是迪尔化工的全资子公司，主要业务为硝酸钾、硝酸镁及硝基水溶肥的生产、销售。2023年度，财富化工主营业务收入4.88亿元、净利润4357.97万元，占迪尔化工营收、净利润的比例不小。值得关注的是，2024年7月26日，这家重要子公司却被注销。

2023年年报“重大事件”显示，公司不存在被调查处罚的事项。但是，根据（鲁泰宁）应急罚﹝2023﹞68号处罚决定书，2023年10月23日，公司子公司财富化工因未采取措施消除事故隐患，被宁阳县应急管理局罚款2万元。

实际上，这不是财富化工首次被处罚。

2019年9月，子公司财富化工因未执行动火、有限空间等特殊作业安全管理制度的情形，被泰安市应急管理局下发（泰）应急罚﹝2019﹞5014号《行政处罚决定书》。

2021年11月6日，财富化工又因硝酸镁产品未按规定存放在硝酸镁专用仓库内，以及公司包装工序临时聘用人员36名（公司员工90人）、未纳入公司管理、未按照国家规定投保安全生产责任保险，被宁阳县应急管理局下发（宁）应急罚﹝2021﹞069号《行政处罚决定书》，处以12万元罚款。

在建工程等多项数据存在疑问

根据宁阳县环境保护局2023年6月发布的“2023年第1、2季度污染源随机抽查公示”，迪尔化工“28.5万吨硝酸、10万吨硼酸生产装置项目一期工程”环境影响报告书于2022年12月16日获得环评批复（泰环境审【2022】31号），此项目于2022年底开始投建，彼时正在安装设备设施，预计于2023年9月安装完成，处于建设阶段。

但据招股书“环评批复和验收”，迪尔化工并未披露上述环评批复及相关项目，而招股书签署日为2023年3月31日。

另据年报，2022年末公司在建工程仅包括“13.5万吨/年硝酸项目”“20万吨/年熔盐储能项目（一期）”，余额分别为643.07万元、5.97万元，未包含上述“28.5万吨硝酸、10万吨硼酸生产装置项目一期工程”。2023年末的在建工程中，同样未包含“28.5万吨硝酸、10万吨硼酸生产装置项目一期工程”。

此外，2022年年报显示，迪尔化工因建造“13.5万吨/年硝酸装置项目”分别向建筑安装及设备商迪尔集团、陕鼓动力、欧萨斯、天人化工、国宇科技、华谊装备付款520万元、885万元、360万元、422.6万元、250万元、191.59万元，合计2629.19万元，且上述交易均发生在2022年内。不过，“13.5万吨/年硝酸装置项目”截至2022年末的在建工程余额仅643.07万元，2023年末快速上涨至8707.32万元。

公司称，13.5万吨/年硝酸装置项目于2024年1月投产，2024年上半年转入固定资产8746.50万元。

值得关注的是，2023年年报“产能与开工情况”显示，公司“13.5万吨/年硝酸项目”预算总投资1.24亿元，环保投入182万元。而2022年年报却称，“13.5万吨/年硝酸项目”总投资1.26亿元，环保投入120万元。

2023年年报“资本公积”显示，上年年年末（2022年末），资本公积全部来自股本溢价，余额1172.05万元；而2022年年报“资本公积”显示，2022年末，资本公积来自股本溢价及其他资本公积，其中，股本溢价余额仅497.05万元。

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