惠誉：授予赣州城投集团拟发行美元高级可持续票据“BBB-”评级

久期财经讯，8月27日，惠誉评级已授予赣州城市投资控股集团有限责任公司(Ganzhou Urban Investment Holding Group Co., Ltd，简称“赣州城投集团”，BBB-/负面)拟发行美元高级可持续票据“BBB-”评级。

拟发行票据的净收益或同等金额将根据赣州城投集团的可持续发展融资框架和国家发改委的证书用于现有债务的再融资。

关键评级驱动因素

拟发行债券将构成赣州城投集团的直接、无条件、非次级、无抵押债务，并与其所有其他无抵押、非次级债务处于同等受偿顺序。

拟发行债券的评级与赣州城投集团的发行人违约评级等同，因为该等债券由赣州城投集团直接发行，意味着该集团对其负有最终偿付义务。

基于赣州城投集团与江西省赣州市政府的强关联性，惠誉评定该公司为一家政府相关企业。评级同时考虑了该公司“b”独立信用状况。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

- 惠誉上调对赣州市政府向赣州城投集团提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合法资源的能力的信用看法;

- 赣州市政府提供支持的动机上升，包括赣州城投集团维持政府政策职能增强，或若违约蔓延风险影响增强;

- 若赣州城投集团的长期发行人违约评级上调，将导致上述债券的评级发生相似幅度的变化。

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

- 惠誉下调对赣州市政府向赣州城投集团提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合法资源的能力的信用看法;

- 赣州城投集团维持政府政策职能减弱，或若违约蔓延风险影响显著削弱，政府财政支持记录减弱，或政府对该公司管控趋弱;

- 若赣州城投集团的长期发行人违约评级下调，将导致上述债券的评级发生相似幅度的变化。